国内所谓的理财产品是过去十年间金融体制改革、管制放松和自由化背景下的时代产物。它们与传统金融产品相比，更习惯性地被冠以财富管理功能的名义，实质上则充当了中国金融体制改革通道。这些产品的金融特性(风险、收益、流动性等特征)不同于传统的存贷款产品。但是，就履行的投资或融资功能而言，它们却实实在在地构成了存款或贷款的替代品。新生金融工具对传统工具所构成的资产替代性已经严重冲击了中央银行的货币信贷政策，同时也对既有的金融监管政策带来了麻烦。放开理财业务管制数年间，监管部门还没有对这些新型金融工具进行严格的定性和定义。它们的混业经营特征也与分业监管体制相冲突。因此，跨越机构监管与市场监管之间的壁垒，迈向同等性质金融工具的统一功能性监管，保护其改革通道功能，是未来该类业务发展及监管的关键。