本文构建了中国RTFD-FCI,并实证检验了其对产出和通货膨胀的领先性和预测能力,以及其与产出和通货膨胀的一致性、相关性和因果关系,同时将其与RT-FCI和FCI进行了比较,主要有以下结论。第一,通过分析发现,中国实时灵活动态金融状况指数是一个金融市场状况的实时和精准监测指标。第二,与传统金融状况指数相比,中国实时灵活动态金融状况指数对宏观经济具有更优的领先性、一致性、相关性、因果关系和预测能力。第三,中国货币政策传导渠道呈现实时灵活动态的时期特征和实时动态分异的趋势特征,且是价格和数量结合型的。
周德才: 经济学博士,南昌大学经济管理学院金融学系主任、教授、博士生导师,统计学博士点负责人、金融学国家一流本科专业建设点负责人;全国宝钢优秀教师,江西省井冈学者特聘教授;江西省统计学会理事、社科基金和自科基金通讯评审专家。主要研究领域为混频金融计量、金融类指数、金融政策等。先后主持国家社科基金项目1项、教育部等省部级项目4项、省级项目10项。获江西省高校教学成果奖一等奖2项、二等奖1项,江西省社会科学优秀成果奖二等奖2项、三等奖1项。在《数量经济技术经济研究》《系统工程理论与实践》《南开经济研究》《管理评论》等权威期刊上发表论文40余篇,发表国家自科基金委A刊5篇、C刊20篇。