2008年国际金融危机对全球经济产生巨大冲击，金融系统性风险以及金融机构间风险传染溢出由此受到广泛关注，各国纷纷开始审视自身金融风险状况，并将宏观审慎监管纳入各自金融监管改革的重点内容。考虑到现有文献仅关注银行业金融机构的金融风险状况，本文基于中国现实经济数据，运用基于分位数回归的CoVaR方法（QR-CoVaR）系统度量我国96家上市金融机构的系统性风险，定量分析整个金融行业的风险传染以及风险溢出效应。研究发现，整个金融行业的关联度很高，银行、证券、保险等金融机构的平均关联度均高于0.5；风险传染具有普遍性，但实证结果表明，金融系统性风险的传染呈现衰减特性；金融机构的风险溢出与其自身经营风险存在较强关联，并非完全取决于资产规模大小。有鉴于此，本文认为监管部门在致力于微观审慎的同时还应注重宏观审慎，关注金融风险的跨机构、跨市场传染，并应根据系统性风险贡献程度而非规模大小正确确立我国系统重要性金融机构名单，构建渐趋完善的宏观审慎监管框架。