资产价格波动影响实体经济的程度与机制，一直备受关注。与国内其他相关研究相比，本文在样本选择上突出了资产价格波动影响消费和投资的针对性。通过构建引入资产价格的局部均衡分析模型和IS-LM扩展模型，本文采用现代时间序列分析的ADF检验、Granger因果检验、Johansen协整检验、VECM检验、脉冲响应函数和预测方差分解等多种方法进行研究，揭示了我国资产价格波动与实体经济稳定之间的相关性、因果关系、影响程度、影响过程和影响机制。
饶明: 经济学博士，信达证券股份有限公司研发中心研究员，研究方向为商业银行管理、资本市场。
何德旭: 研究员，中国社会科学院财经战略研究院院长。中国社会科学院大学商学院院长、教授、博士生导师。西南财经大学和国家信息中心博士后研究人员。兼任国家社会科学基金学科评审组专家，中国金融学会常务理事，中国财政学会常务理事兼学术委员，中国农村金融学会副会长、中国现代金融学会常务理事兼学术委员、中国成本研究会会长。曾赴美国科罗拉多大学和南加利福尼亚大学访问，享受国务院政府特殊津贴。入选中宣部文化名家暨“四个一批”人才工程。在《中国社会科学》《经济研究》《管理世界》等国内权威期刊上发表学术论文多篇。主持完成国家社会科学基金重大项目、国家社会科学基金重点项目、中国社会科学院重大项目等国家级和省部级重大课题十余项。出版和发表成果逾二百部（篇），多项研究成果获省部级优秀科研成果奖。主要研究方向为金融制度、货币政策、金融创新、金融安全、资本市场、公司融资、数字经济。
