导读

本文是对布鲁金斯学会高级研究员Domenico Lombardi的采访。Domenico Lombardi认为建立银行业联盟可以使欧洲稳定机制直接对银行进行救助，有利于打破银行部门和政府部门之间的恶性循环。

问：银行业联盟能否拯救欧元区？

答：欧元区领导人正在推动基于欧央行的单一银行监管机制计划，这是迈向欧元区银行联盟的第一步。新的银行监管将激活欧元区永久救助基金——欧洲稳定机制（ESM）直接对欧元区问题银行进行救助，而不再像先前一样必须通过各国政府来进行，从而避免加重受援国政府的债务负担。

新的银行监管体系对西班牙至关重要。预计西班牙将会在欧盟救助计划中得到1000亿欧元救助资金用于拯救金融部门，如果欧洲可以在未来几个月内推动监管框架付诸行动，1000亿欧元的剩余部分就可以通过这一创新机制来完成。

问：建立欧元区银行联盟的大致情况如何？2012年6月欧盟峰会达成的初步协议有哪些？

答：在6月底的欧盟峰会上，欧盟委员会提交了建立单一监管机制的建议，欧元区成员国将会对这一建议进行评估，并最终在2012年年底的欧盟峰会上就这一建议作出决定。

我们期待单一监管机制直接以欧央行或以欧央行控制机构为基础。这一机制将激活欧洲稳定机制直接用来救助问题银行，而不像目前这样通过相关国家政府来进行。通过这些措施，银行业联盟的雏形初现。很明显，为建立一个全面的银行业联盟，各国需要建立一个更加紧密的财政联盟。最终，救助问题银行的资金不得不来自于纳税人，这意味着未来建立欧元区范围的存款保险机制就必须建立一个财政联盟。

问：单一银行监管机制如何运作？

答：单一银行监管机制将会以巴塞尔协议2.5和巴塞尔协议3.0为基础对银行和金融体系实行监管。

之所以单一监管机制要比一国国内监管机制更加优越，其原因与货币联盟可以改善跨境资源配置一样。欧元危机爆发后，我们注意到金融资本流动有所萎缩，资本流动仅限于各国国内，投资也局限在一国范围之内。某种意义上说，货币联盟并不适用于欧元区内的银行和资本流动。因此，如果存在一个单一监管机制对处于困境的银行提供支撑，将有利于恢复欧元区的资本流动。

问：欧盟目前同意向西班牙提供1000亿欧元救助资金帮助其银行业进行重组，新的监督机制将会有何影响？

答：对西班牙1000亿欧元的首批救助资金仍是通过西班牙存款保险机制来进行的，并由西班牙财政进行担保，也就是说首批300亿欧元仍是按目前的模式来发放而不是直接对西班牙银行业进行干预。但是如果欧洲未来几个月在单一监管机制上取得进展，救助资金的后续部分将会通过创新性形式对西班牙进行救助，即欧洲稳定机制可以对西班牙金融机构直接进行注资。

问：西班牙会向欧盟申请全面援助以遏制其主权债务危机吗？

答：西班牙的脆弱性来自其银行部门的不稳定性。与意大利相比，西班牙政府债务占GDP之比并不是特别高，然而如果不对银行部门进行干预，市场的不确定性将会继续发酵，西班牙最终不得不将银行部门的负债转移到政府财政手中。这也就是为什么及时、有力的干预是加强和稳定西班牙金融部门重返市场信心的关键。这有利于打破金融部门与政府部门之间的恶性循环。

本文原题名为“Can Banking Plan Aid Eurozone？”。本文作者为外交关系协会（CFR）副研究员作家。本文于2012年7月12日刊于外交关系协会网站。