巴菲特在他著名的护城河理论中提到，三十年前，柯达公司的城墙和可口可乐的城墙是一样难以逾越的，但是他自己只投资了可口可乐，却没有投资柯达。或许柯达的结局连股神都难以预知。他在评价被投资企业时最强调的一点是“我们对未来业绩预测不感兴趣，对扭亏为盈的情况也不感兴趣，只对有持续盈利能力的感兴趣”，这说明股神认为只有业绩持续改善的企业才是值得投资的企业。同样，对机构投资者或普通投资者而言，如何判断和识别潜在的伟大公司，使得投资对象演绎出丑小鸭变白天鹅的传奇故事，是投资者在投资行为发生前所要面临的首要价值取向。管理学家善于从成功企业的实践中总结出共同的管理特点，以帮助平庸的企业走向优秀，但是这些共同点可以作为投资者进行价值判断的标准吗？毫无疑问，仅可作参考。这些管理特点是通向成功过程中的试错结果，是成功者的墓志铭，而成长发展中的企业往往还处于试错阶段，投资者怎么能够判断这些试错的方向必然通向成功呢？那么，对投资者来说，有没有一些基本的规律可以掌握以便降低投资的失败率呢？还是上述巴菲特的观点能够带给我们启示：只有研究被投资企业过往的习惯、机制、性格等根植于企业内化的基因才能判断其是否具有走向伟大的潜质。