传统的GARCH模型依然使用一个稳定的GARCH过程来刻画和预测金融资产收益率的波动特性，这种假设显然与现实不符。本文通过剔除异常值对波动建模、结构突变检验的影响，使用修正的ICSS算法检测我国股市收益波动的结构突变性，考查结构突变对股市收益波动性的影响，并运用SPA检验评估几种GARCH模型的预测精度。结果表明同其他新兴市场国家一样，我国股市确实存在收益率波动的结构突变现象，且政策效应较为明显；而基于结构突变的GARCH模型，在不同的预测步长下均具有很高的预测精度，验证了结构突变对波动预测的重要性，而包含非对称性质的GJR-GARCH模型则在长期具有良好的预测精度。