Merton(1974)运用Black和Scholes(1973)关于期权定价的理论,将债券视为对企业的或有要求权,提出了利率的风险结构。该方法使分析和测定资产价值变动、利率变动和不同期限债券的息差(Credit Spread,CS)成为可能。
贷款利率,信用风险,贷款定价,商业银行,财务危机
吴许均: 1977年9月出生于上海南汇。1996-2006年于是上海财经大学学习,相继获得经济学学士、硕士和博士学位。研究方向为金融理论与实践。曾先后在《经济学动态》、《国际金融研究》等国内经济学核心期刊发表论文十多篇。目前就职于东方证券股份有限公司。