古人云“徒法不足以自行”，新三板市场各项规则的落实必须有有效的监管制度、完备的监督体系及强有力的监督措施做支撑，否则，前述制度将成为“没有牙齿的老虎”。鉴于此，新三板市场在监管执法层面采取了行政监管与自律监管相结合的模式。本报告旨在从实证的角度对新三板市场近两年的监管执法情况进行研究。在结构上共包括如下五部分：第一部分论述新三板市场的监管模式及监管主体；第二部分通过数据统计和实例剖析探究相关主体尤其是挂牌企业被处罚的主要原因及监管主体的执法趋势；第三部分对证监会及其派出机构的执法情况进行梳理；第四部分对股转系统自律监管措施进行梳理；第五部分有针对性地提出避免处罚的建议措施。