深圳市证券业协会和深圳上市公司协会，从深圳资本行业发展实践出发，希望以一种相对客观、直观的量化数据体系，向社会传递深圳资本行业社会责任信息，以鼓励深圳资本圈企业在日常经营中引入社会责任理念，构建其全球化背景下新型的公司治理结构，同时关注相关社会责任理念与实践的变化趋势，为市场及社会监测和推动资本产业发展起到积极作用。为此，从构想到今天历时三年，协会面向深圳资本圈企业开展了社会责任理念与实践调查，并探索性地推出“深圳资本圈企业社会责任指数”。

在统计学上，指数的概念有广义和狭义两种。广义的指数指所有研究社会经济现象数量变动的相对数，是用来表明现象在不同时间、不同空间、不同总体等相对变动情况的统计指标。例如，动态相对数、比较相对数、计划完成程度相对数等。狭义的指数指反映不能直接相加的复杂社会经济现象在数量上综合变动情况的相对数。例如，零售物价指数、消费价格指数、股价指数。经济分析中的大部分用狭义指数的概念，本文采用指数的广义概念：各企业所得指数的高低，反映出特定时间内企业社会责任承担的大小，指数越高，表明其所承担的社会责任越大。

美国管理学家卡鲁尔用金字塔模型来描述企业应该承担的社会责任：塔基是经济责任（如股东权益责任、社会经济责任），其次是法律责任，再次是伦理责任（如员工权益责任、诚信经营责任），塔尖是公益责任（如慈善事业、环境保护责任）。基层社会责任包括企业对于利益相关者的佣金责任义务，即金字塔模型中的经济责任和法律责任，如同普通公民恪守法律和社会规范底线一样，属于较低层次的要求；较高层次的企业社会责任包括企业对社会发展中存在着的各种问题的关注与贡献，涉及企业对利益相关者的非佣金类责任、（非法律强制类的）环境问题和社会捐助等，即金字塔模型中的伦理责任和慈善、环保等公益责任（参见图1）。

图1 美国管理学家卡鲁尔用金字塔模型描述企业社会责任内容

根据卡鲁尔金字塔模型，结合协会已经采集和能够得到的数据资源，我们试着按以下标准选定形成指数的相关参数：能够重点反映深圳资本圈企业社会责任理念与实践的现状与发展；选样的市场代表性强，市场覆盖面达到一定比例；指数编制方法透明，选样指标和参数数据采集简单可行，便于社会预期和跟踪；指数样本相对稳定，以降低指数跟踪成本；指数不易被操纵。

依照上述原则，我们选择了深圳市证券业协会和深圳上市公司协会的公司级会员单位（证券营业部近200家会员因缺少多项独立数据，只作了慈善指数和环保事例列举）共124家（因目前有125家企业报送了相关数据，其中124家数据为完整数据），作为“深圳资本圈企业”样本；在参数方面，设了8个数据性指标，其中4个为产出性指标，分别为营业收入、净利润、纳税额和净资产回报率；4个为投入性指标，分别为提供的就业岗位数（正式员工总数）、慈善捐赠额、环保贡献、社会公益善举。权重设置如下：营业收入占15%、净利润占15%、纳税额（为企业实缴数据，且不包括代收代缴）占15%、净资产回报率占15%、提供的就业岗位数占15%、慈善捐赠额占10%、社会公益善举占5%、环保贡献占10%。综合指数的计算公式为：先将每项参数占比数乘以权重，将各项乘积相加后，再乘以10的6次方（参见表1）。

除了综合指数，我们还基于各项参数，设立了营业收入、净利润、纳税额、净资产回报率、提供的就业岗位数、慈善捐赠额六项“子指数”（参见表2、表3、表4、表5、表6、表7），并列举了社会公益善举和环保贡献。

需要说明的是：（1）计算综合指数时，我们采用的是各项参数之于该项参数总和的占比数（贡献率），因为占比指标较绝对的数量指标而言，各类数据拥有更多的相对可比性，且更能体现各公司的实际市场地位；（2）因环保贡献和社会公益善举（剔除简单说明捐赠额类的事迹）是非数字化数据，本次为全面鼓励这些数据的申报企业，也因时间仓促，给凡有数据的企业打了100%的分数，无数据则计为0分。下次发布新指数时，我们将考虑按照某种标准进行分级打分（例如设立三个等级的分数）。（3）本次指数的编制，是在中国证监会深圳证监局指导下进行的。除上述8个参数外，我们还将考察协会会员单位的监管数据（如守法合规记录等）。

深圳是中国当代资本市场的缘起及繁盛之地，拥有17家证券公司（他们在全国范围内共有520家证券营业部、74家证券服务部），17家基金管理公司，100多家上市公司，近200家证券营业部，且这些公司和机构市场化程度较高，其多项经营性指标和社会责任指标在全国范围内领先。因此，深圳资本圈企业社会责任指数的编制具有很好的产业基础，它所反映的趋势，也在全国范围内有一定的代表性和方向性。

在我们开展这项工作的过程中，除得到会员的大力支持外，同时得到了中国证监会深圳证监局、中国证券业协会、深圳证券交易所、上海证券交易所、中国社会科学院、深圳市政府等机构多方面、多层次的实质性鼓励，并得到《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《深圳特区报》、《深圳商报》及《南方都市报》等媒体的广泛关注和热烈响应。在设定深圳资本圈企业社会责任指数的参数和权重时，我们也征集了海内外业内经营者、管理者和许多业务部门的专家意见。对于数字类数据，我们严格遵循着“采用客观数据”的原则，希望真实体现各商家之于社会的创富能力和“反哺社会”精神的分量。

当然，任何一种指数的编制，从过程到结果都是片面的：总是反映某种角度而不是全视角、总是依靠某些自己所能得到的数据、即便这些数据是一手的也难免失真、所取权重大大有待商榷……所以，像其他所有评价一样，该指数同样不能作为体现商家某种真实状况的唯一依据。

实际上，评价什么都是件费力不讨好的事，尤其在中国资本市场，还有不少非市场化色彩。尽管协会已有多年的积累，但不少数据的采集和指数编制方案的设计，仍存在着相当大的困难，尤其是在人手严重不足、人员专业训练有限的条件下。此外，将各类性质不一的公司（如国企、民企，垄断企业和处于充分竞争市场的企业）放在一起，有时还有拿桃比李之感。

但我们意识到，着手去做并努力做好这件事，是协会需要完成的任务。因此，希望这项工作能够作为协会的常规项目，每年都做数据更新并向社会发布。相信随着市场化的发展和我们经验的积累，该指数的编制会越来越科学，操作越来越顺利，发挥的作用也越来越大。现在，我们将2008年度的相关结果公示，恳请各会员单位、业内领导者和观察家、专业人士、公益人士、协会内部交流刊物《资本圈》的读者给予大力支持、指正、指点。