高频交易是金融市场技术进步的产物，这是一把“双刃剑”，对资本市场有利有弊。一方面，高频交易可平滑不同市场和关联产品价格，提供市场流动性，提高价格发现效率，克服交易中人为因素的影响。另一方面，高频交易也可能产生加大市场波动、影响市场公平性、增加技术系统压力等消极影响。其在中国市场上的影响究竟如何，我们通过2015年6～9月的实际交易数据来做分析，试图研究高频交易在中国市场极端情景下的市场影响，以探索高频交易中的规律，进一步加强和完善我国高频交易监管。