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本章从宏观的成交量（额）相关指标、微观的方差比率、即时成交成本及市场深度指标方面分别实证了股指期现货市场的流动性对比关系，从运行效率角度对股指期现货市场的定价效率对比关系进行了研究。从实证方法综合而言，股指期现货市场流动性对比关系研究应考虑市场波动性程度特征，现货市场有无卖空限制，是否存在多种同标的物的衍生产品，以及期现货市场地域和开放程度等一系列因素后进行综合分析。而流动性指标的选择对于结果也有较大影响，应结合其他更为先进的检验技术，如超高频数据检验获得更为可靠的结论。
