在汇率风险管理中，当有多种金融工程工具可以选用时，合理的选择是一个值得研究的问题。有关文献推导出了远期合约的价格以及相关的期货交割价格，并对此做了比较，基本结论是在随机利率条件下，两者的价格是不同的，这与众多文献的结论一致。这种价格差异要求理论研究深入探讨两种金融工程工具的套期保值效率，Lioui对此进行了初步的初探，得出了一些有价值的结论，但其模型仍不能判定两种金融工程工具哪种更优。有关文献改变了Lioui模型的一些假设条件，比较满意地解决了套期保值者在这两种工具之间的选择问题。但是如果为使问题简化而不考虑利率因素（实践中出口公司在收汇周期短的交易中往往不考虑利率因素），则可以比较简单地解决套期保值者的选择问题。当然，此时远期外汇合约与货币期货合约之间不存在价格差异，套期保值者在两者之间做选择并无太大意义，采用任一种都能达到完全的套期保值，本文旨在对货币期货合约与货币期权合约进行比较研究。