中国上市公司ESG评价方法
一 研究对象
(一)ESG概念
1.国际层面
在ESG理念流行之前,更为人所熟知的概念是社会责任投资(Socially Responsible Investment,简称“SRI”),ESG投资起源于社会责任投资(SRI),是社会责任投资中最重要的三项考量因子。ESG投资起源于欧美,美国首只ESG基金成立于1971年,首个ESG指数成立于1990年。
ESG概念发展可追溯至20世纪70年代,是为解决发达国家早期因“重经济、轻环境”产生的环境问题,发达国家开始兴起了绿色消费及环境保护等倡议。
联合国责任投资原则(UN PRI)的发布对ESG概念发展和领域起到了关键性作用。同时,高盛集团(Goldman Sachs)发布了一份ESG研究报告,将“环境、社会和治理”概念整合到一起,至此明确的ESG投资概念正式形成,ESG即环境(Environment)、社会(Social)、治理(Governance)。后来国际将其定义为在投资决策过程中考虑环境、社会和治理因素以及财务因素。此后,国际组织和投资机构将ESG概念不断深化,针对ESG形成了一套完整的理念流程,一些国际头部投资公司也逐步推出了ESG投资产品。
2.国内层面
国内ESG系统发展较晚,但其“可持续发展”“绿色”等核心思想与中国长期以来的发展战略不谋而合。自2017年以来,中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)发起并开展了ESG专项研究,积极推广,倡导ESG理念。
自2018年6月起,A股正式被纳入MSCI新兴市场指数和MSCI全球指数。为此,MSCI公司需对所有纳入的中国上市公司进行ESG研究和评级,不符合标准的公司将会被剔除。此举推动了国内各大机构与上市公司对ESG的研