所属图书：中国支付清算发展报告（2017）
出版日期：2017年06月
金融科技层面的科技具体是指互联网信息技术。因此，金融科技公司指的是提供互联网技术创新、提升金融体系和金融服务效率的公司，在中国通常被称为互联网金融公司。国际社会金融科技公司涵盖的内容比较宽泛，其发展经历了若干阶段，如电子支付、个人金融、P2P信贷、数字银行、众筹、电子货币、大数据等。金融科技公司提供的新型金融服务涉及传统金融中介的垄断领域，直接分离了原本垄断为一体的金融服务体系，消费者和投资者可以在资金应用的每一个环节，选择服务效率最高、成本最低的金融机构，如消费、投资、财富管理等。
总体来看，金融科技的创新已经从传统支付领域扩展至财富管理领域，开始触及传统金融中介的核心功能，推动金融脱媒，逐步成为新的、独立的投融资机构或平台。作为金融领域的观察者，我们迫切地想撇开金融科技周围的各种“噪声”，探寻金融科技公司如何改变金融体系。本研究尝试从这一本原问题入手，讨论全球金融科技发展的阶段、定位和监管，最后对金融科技的未来融合趋势做出基本判断。
一 金融科技发展的全球版图
（一）金融科技发展的五个阶段
从全球来看，近年来，金融科技公司在金融领域的发展大致经历了以下五个阶段：一是互联网信贷阶段，代表性的机构如Lendingclub、PayPal Working Capital、中国的人人贷等公司；二是储蓄、投资与金融理财规划阶段，代表性的机构如Betterment、Wealthfront等，它们基于互联网平台直接提供财富管理服务、智能机器人、数字化财富投资顾问服务等；三是数字
