所属图书：中国资产证券化运行报告（2018）
出版日期：2018年04月
经济、文化、科技、人口结构等各类因素的变化推动了国内消费市场很大的结构性调整，也给消费金融带来了全新的发展时代。当前，消费金融资产证券化占国内整个资产证券化（ABS）市场的比例较高，消费金融资产已成为我国资产证券化市场的重要基础资产类型之一。根据Wind数据统计，在国内主要的三大交易市场——银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交易所，2017年共计发行198单资产证券化产品，发行金额超过5530亿元，基础资产类型主要包括汽车贷款、消费性贷款、小额贷款、信用卡贷款等。
一 消费金融市场的格局及资产证券化的动因
（一）发达国家消费金融介绍
消费金融在发达国家已经有数百年的发展历史，消费金融公司已成为普遍的金融服务公司，消费金融体系不断完善，已成为成熟度非常高的专业化信贷市场。目前，发达国家消费金融公司业务范畴比较宽泛，包含了各种消费者信贷，也涵盖了商业信用和房地产抵押信贷，甚至延伸至租赁、保险等业务。同时，发达国家消费金融市场主体呈多元化态势，比如，美国消费信贷的主要提供者有商业银行、财务公司、储蓄机构、信用社以及非银行金融机构等；日本的消费金融公司包括专门向工薪阶层提供消费信贷的金融公司和票据贴现公司，还包括当铺、信用卡公司、邮购公司和综合租赁公司等。
此外，发达国家消费金融在运营中已建立起完善的个人信用体系。在消费金融行业的发展过程中，完善的个人信用体系对有效控制风险起着重要作用。目前，发达国家消费金融产品的使
