从总量来看，2021年底，我国金融机构个人住房贷款余额为38.32万亿元，同比增长11.30%，增速自2016年以来连续5年下降；个人住房贷款余额年度净增额为3.88万亿元，较2020年的4.36万亿元下降了11%，金融机构对个人住房贷款的发放明显收紧。展望2022年，数量方面，个人住房贷款余额增速将一改2021年的颓势，甚至部分银行会超出“贷款两集中”的上限发放按揭贷款，这一方面是因为“贷款两集中”政策存在一定的过渡期；另一方面是因为这一措施与稳需求、稳预期的基调是一致的。价格方面，个人住房贷款利率将进一步下行，一方面，长期LPR利率存在下行趋势；另一方面，对首套住房贷款的支持会体现到个人住房贷款利率上。风险方面，预计新增LTV、住房贷款收入比均会有所上升；虽然个人住房贷款市场整体风险仍然可控，但需警惕区域性房价下行（尤其是房价持续性下跌导致部分高价位住房成为“负资产”的情况）引发按揭贷款资产质量恶化，从而导致区域商业银行出现不良率大幅上升的风险。 <<