2021年养老金制度改革迈出新步伐，基本养老保险过渡性措施顺利推进，全国统筹于2022年启动实施，推动基本养老金更加公平可持续发展。2022年4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，个人养老金制度顶层设计落地，同时个人养老金融产品市场供给不断丰富，养老金第三支柱发展迎来重要阶段。从投资运营来看，受疫情全球大流行及国内外宏观环境等因素影响，资本市场波动加剧，且在周期性趋势下，各类养老金收益均体现出较强的均值回归特征。从未来发展来看，职业养老金具备良好发展基础，职业年金在2025年规模有望接近或达到企业年金存量规模，但要防止二元分化，要加快企业年金发展，同时在财政允许的情况下，分类推进职业年金虚账做实，完善职业年金退休待遇领取。个人养老金业务规模初期有限，但引致效应不容忽视，未来行业呈现分化格局，银行将居于中枢地位，个人商业养老金融发展的空间巨大。未来建议多维度扩大个人养老金覆盖面，加强投顾作用发挥，促进第三支柱快速发展。 <<