自从金融市场产生以来，人们对于金融风险的度量方法及资产配置问题的研究就从未间断过。在这一过程中产生了多种风险度量方法及资产配置模型。以下就对风险度量的不同方法——方差、Downside-Risk和VaR及其相应的资产配置模型——马可维茨模型、哈洛模型和VaR模型加以比较分析，从中我们可以看出风险度量方法及资产配置模型的演进过程及VaR模型的优越性。