纵观商业银行的发展历史，其业务领域总是随着市场变化和技术进步而不断拓展，如从最初的货币兑换业务到传统的存贷款业务，直至现代提供全方位、综合化的金融业务。这是商业银行自身发展规律要求使然，也是其主动适应金融市场演进，在竞争中求生存、求发展的必然选择。商业银行开展投资银行业务，也根源于此。自20世纪70年代末以后，全球范围内资本市场的快速发展对传统银行业务形成了前所未有的挑战。非银行金融机构对银行业全面渗透，对商业银行的资产业务、负债业务、客户资源等多方面形成了强有力的竞争。商业银行若固守传统业务领域，其盈利将面临巨大挑战，经营风险加大，生存发展会日益艰难。因此，市场迫使商业银行积极介入资本市场，进行多元化经营，拓展投资银行业务，开发新的收入来源。资本市场的发展，使商业银行在资金来源和运用两方面都受到了非银行金融机构和资本市场的冲击。一方面，投资渠道的增加，如债券、基金、股票等金融工具的发展，引致企业和居民存款资金分流，银行客户大量流失，银行存款规模不稳、流动性增强，这会进一步影响商业银行的可贷资金数量和贷款结构；另一方面，在资本市场上，投资银行等非银行金融机构对银行的贷款客户 <<