随着金融服务贸易的国际化和全球化，中国金融机构，特别是商业银行将面临日益激烈的国际竞争。贷款产品的种类日渐丰富，市场化程度也越来越高，商业银行在贷款管理时需要考虑的问题不仅包括发放资格的审查，还包括在贷款定价方面具有更大自主权的情况下，如何有效地确定贷款价格。信用风险就是商业银行不得不考虑的一个重大问题。对信用风险进行系统而深入的研究，不仅是理论上进一步开拓的迫切需要，也是金融机构日常经营管理过程中产品定价与风险管理的内在要求，但是中国现阶段对于信用风险的研究还处于起步阶段，并没有形成深入系统的研究成果。国外信用风险的定价研究在20世纪70年代以来取得了巨大的成就，信用风险定价研究的基础理论经历了传统的损失保险统计方法、Merton（1974）开创的结构分析法，以及其后的简约模型、单因子模型，以及信用VaR模型等。这些模型对于我们研究信用风险以及银行贷款的定价是非常有帮助的。本文首先对信用风险的各种定价模型的主要内容进行评价，然后分析这些模型演进的内在和外在动因，最后给出信用风险的定价方法对于商业银行贷款定价的启示和借鉴作用。 <<