国内外对基金业绩的评价方法已经非常丰富，从传统的单指标评价发展为多因素评价，随着研究的不断深入，其中一些风险调整评价方法相继被提出并且在实践中得到了广泛的应用。主要有：信息比率、M2方法、M3方法、衰减度等。这些指标目前已成为国际金融市场评价投资管理者获取有关投资组合信息的一些重要指标。运筹学家Charnes和Cooper等人提出了以相对效率概念为基础发展起来的一种非参数统计方法——数据包络分析（Data Envelopment Analysis，DEA），鉴于这种评价方法具有高度的客观性，因此得到了广泛的应用。Murthi、Choi和Desai首次提出了无须基准、考虑多种交易费用的基于DEA的组合绩效度量（以标准偏差和交易成本作为输入，组合额外收益作为输出），并给出了DEA组合效率指数。国内也开始有学者将DEA方法运用到基金绩效的评价之中，罗洪浪、王浣尘和田中甲，韩泽县和刘斌，马利军、伍建和程希骏等人也采用DEA模型对封闭式基金绩效进行了评价。前人的研究对基金的评价体系起到了丰富完善的作用，但迄今为止对基金运行效率影响因素进行研究的文献相对不足，仅有的研究如曾德明、刘颖（2005）研 <<