随着美国401（k）计划的完善和发展，部分计划参与者不再只满足于默认机制提供的养老金产品，具有自主投资的意愿。一份科学设计的投资菜单，能引领其构建资产配置比例合理的多元化组合，实现投资目标。同时，相对专业的投资菜单，对于缺乏专业投资能力和意愿的参与者具有难度，可潜在引导他们选择更简便、更适合、成功概率也较高的目标日期基金。美国实验与实证经验表明，科学的投资菜单应兼顾选项数量适宜、资产配置多元分散、投资工具复合、成本效益高、布局结构化等多个设计要素。目前，中国企业年金模式下，参与者可先尝试选择符合年龄、预期收益的投资组合，逐步探索个人选择权；在个人养老金账户中，可先行优化现有的可投菜单——形成客观评价标准、精选养老目标基金，以提升产品质量、目标基金的接受度和个人养老金的参与度。 <<