引言

随着我国大豆产业化及国际化的发展，大豆价格受国际影响日益加深，大豆产业面临的风险和挑战也不断增加。2011～2015年三年我国大豆对外依存度均超过80%，国际市场价格的波动对我国粮食安全产生了重大影响。2013年我国大豆种植面积和产量均自1993年以来创历史新低，2015年面临全球大豆丰收价格下行及进口量大幅增加的双重压力，我国大豆价格波动加剧，在这样的背景下探索发挥期货市场功能规避农业风险具有重要的实践价值。1993年2月28日，经国务院批准大连期货交易所成立，并继而成为我国最大的农产品期货交易市场，借鉴发达国家经验试图通过期货市场来规避农业风险。美国的成功经验也表明较为成熟的农产品期货市场可以通过价格发现功能达到控制农产品价格剧烈波动进而分散风险的目的。大豆是我国乃至世界农产品期货市场上最重要的交易品种，近年来随着大豆产量连年下降，我国大豆进口比例不断增加，其对国民经济影响逐渐加深。为此，本文运用连续小波变换方法，结合小波相干性和小波相位差对我国大豆期货市场的价格发现功能进行研究，目的在于评判我国期货市场经过20余年的飞速发展是否达到了有效的状态；并为有关部门预测大豆现货价格走势规避风险提供参考。与此同时，在经济全球化背景下各国之间经济往来更加密切，美国作为我国重要的大豆进口国，其期货市场通过“美国期货—美国现货—中国现货”和“美国期货—中国期货—中国现货”两条途径对我国大豆现货市场产生影响，因此，本文将研究美国大豆