一 国务院、证监会和“股转系统”政策

“股转系统”自2012年9月成立以来，经过四年多的发展，已经成为全球挂牌数量最多的证券市场。随着挂牌公司数量的增加和规模的扩大，挂牌公司的不规范行为日益突出，发生的违法违规现象越来越频繁。挂牌公司从最初的“无知犯错”，到今日的“主观故意”，已经引起监管层的高度警惕和注意。自2015年起，新三板市场监管趋严的态势开始初步体现，“股转系统”监管体系建设逐渐加强，监管工作力度逐步加大。2016年监管层高举监管大旗，一批违法违规行为的责任人被采取自律监管措施和纪律处分，涉嫌违法的案件被移交至证监会。2016年1月27日，“股转系统”公布2015年的监管工作情况，指出当前各类市场主体的诸多违法违规行为已带有明显的“主观故意”，作为监管者，要高度警惕。加强监管已经是新三板的日常性工作，是常态化的制度安排，绝不会因市场形势而出现“松紧”变化，各市场主体莫将“包容”当“纵容”。

完善市场制度建设、规范市场秩序、加强自律性监管贯穿2016年新三板市场发展的始终。不管是国务院、证监会，还是“股转系统”，都把完善市场制度和加强监管作为市场健康发展的前提。

（一）国务院相关政策

自2016年以来，国务院发布的相关文件多次提及新三板，重视新三板的制度建设，意味着从顶层设计上对新三板在中国多层次资本市场重要地位的认可。这也在一定程度上推动了新三板的发展。

2016年6月11日，国务院发布《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见