一 互联网金融与货币政策关系概述

当前我国传统金融体制改革逐步推行，互联网金融利用互联网的技术优势、消费优势和资源配置优势突破传统金融领域的服务边界，在服务传统金融边缘供需者的同时逐步冲击传统金融领域。互联网金融迅猛发展，无论是互联网企业的金融化还是金融企业的互联网化，这种跨界发展的形式都体现了当前金融体系的供需不均衡。

依据主流观点，互联网金融的发展目前主要有三种形式：网络借贷、网络理财和网络支付结算。网络借贷是目前互联网金融领域中最重要的一部分，通过利用互联网的技术优势在传统金融边缘发挥吸收存款和发放贷款的传统金融中介职能，体现的是对传统金融的间接融资领域的补充和替代。网络理财则是通过利用互联网的消费优势在传统金融边缘进行碎片化的投资和理财，体现的是对传统金融领域的直接融资领域的延伸和拓展。网络支付结算则是通过互联网第三方平台提供互联网消费领域的支付结算功能，体现的是对传统金融支付结算功能的补充和替代。

本质上，互联网金融所体现的仍然是传统金融进行资金配置和资源跨期优化的组织形式。因此，互联网金融的发展势必对传统金融领域的供给和需求均衡产生示范性的冲击，进而对中央银行的货币政策造成影响。

（一）互联网金融与价格型货币政策之间的关系

互联网金融的发展对利率等价格型货币政策的影响主要体现在“鲇鱼效应”上。“鲇鱼效应”是指通过采取某种手段或者措施形成对当前市场主体的有效负激励，进而通过倒逼机制促