在将经常账户反转按其完成所需时间长短分为渐进调整和激进调整之后，我们探讨了这两种调整模式发生概率的影响因素，在此基础上，比较两种调整模式的成本大小，以期为当前世界经济失衡调整提供一些借鉴。

一 全球经济失衡调整模式发生概率的实证模型构建

由于本书选取的数据样本是面板数据（Panel Data）型的，而且被解释变量是离散型的，因而在模型的选择上必然要建立离散面板数据模型。

（一）基于面板数据的排序选择模型简介

1.面板回归模型

面板数据（Panel Data）是由时间序列数据和横截面数据结合而成的数据集。设有因变量y_it与1×k维解释向量x_it，满足线性关系。

y_it=∂_it+x_itβ_it+u_iti=1，2，…N t=1，2，…，T　　　　　　（5-1）

式（5-1）是考虑k个经济指标在N个个体及T个时间点上的变动关系。其中，N表示个体截面成员的个数，T表示每个截面成员的观测时期总数，参数∂_it表示模型的常数项，β_it表示对应于解释向量x_it的k×1维向量，k表示解释变量个数。随机误差项u_it相互独立且满足零均值、等方差的假设。

2.面板数据的优势

在经济研究中，面板数据相对于截面数据或时间序列数据而言有如下一些优势：10840735

1）面板数据通常包括比截面数据和时间数据更大的数据量，可以增加自由度和减少解释变量间的共线性问题，从而提高估计的有效性。

2）面板数据将个体差异与个体的动态变化相结合，在分析复杂经济问题时更为有效，可以实现仅用截面数据或时间序列数据难以达到的分析效果。

3）面板数据能为总体数据分析提供微观基础。基于总