一 引言

“十二五”规划明确提出，在未来五年乃至更长的一段时期内，增加国内需求，并使其成为经济增长的主要动力，将成为政府工作的重点。根据国家统计局的统计，2009年最终消费占GDP的比重为48%，其中35.1个百分点来自家庭消费。发达国家最终消费占GDP的比重一般约为2/3，而且，政府消费占最终消费的比重也不如中国高。因此，尽管中国政府已经明确提出刺激家庭消费的目标，但这显然不是一个可以在短期内完成的任务。

更为严峻的是，作为一个中等收入国家，中国已然面临着人口老龄化的威胁。根据第六次人口普查的结果（国家统计局，2011），2010年60岁以上人口占总人口的比重已达13.26%，65岁以上者则占8.87%。与第五次人口普查相比，上述两个比例分别增长2.93个和1.91个百分点。不管我们采用什么样的定义来描述老龄化，中国无疑已经是一个老龄化的社会。

老龄化对于中国经济发展的影响，除了养老资源不足以及养老体系尚处于建设中之外，一个较大的忧虑是老龄化对消费的消极影响。这对于目前正寻求宏观经济平衡的中国而言，具有特殊的意义。

实际上，在生命周期的不同阶段，消费模式的不同对于分析宏观经济的稳定和相关的经济政策具有重要意义。早在莫迪里安尼的生命周期模型中，家庭的消费—储蓄选择就是描述跨期选择以平滑生命周期的消费水平的关键要素（Browning和Lusardi，1996）。

但是很多新近的研究致力于观察临近退休时期的消费变化。临近退休时期的消费下降即所谓“退休消费之谜”，在发达国家已为很多实证分析所