金融市场有效性假说是对财务信息与股票价格的关联性的经典解释，但资本市场存在信息漏出现象。本文基于2013～2016年的数据对互联网货币基金市场上的财务信息披露与投资者行为的关系进行了实证检验。研究发现，互联网货币基金的收益率和基金规模两个财务信息是影响投资者行为的主要因素。另外，“赎回困惑”现象在互联网货币基金市场是存在的。需要建立相应市场机制减少金融摩擦，同时鼓励市场参与者修正自身的非理性行为，促进市场资本价格与财务信息的一致。