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货币增长不确定性与通货膨胀不确定性:“波动溢出”假说与实证检验
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本章首先在归纳通货膨胀与通货膨胀不确定性关系理论研究的基础上,提炼出货币增长不确定性向通货膨胀不确定性“波动溢出”的计量检验假说。其次在向量框架内,应用多元BEKK-GARCH模型对假说进行实证检验,多元BEKK-GARCH模型能够同时得到货币增长不确定性与通货膨胀不确定性,避免了单变量GARCH模型无法充分利用变量之间信息的缺陷;又能在向量分析框架内,使得我们可以进行系数约束估计,从而实现“波动溢出”效应的检验,避免了使用两步法所遭受的“Pagan批评”。

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