银行是金融体系的核心，金融危机发生时，银行体系往往是最先受到冲击的，而银行危机也容易演变为金融危机。在金融自由化、金融开放的背景下，银行业务突破地域限制，各地银行相互合作和竞争、渗透并扩张，联系日益紧密，同时系统性风险也在扩大。系统性风险的形成具体可以分为共同冲击与相互传染。国际资本、证券的迅速传递，实体经济和虚拟经济差距的拉大，金融交易杠杆率的充分利用、汇率和利率等宏观经济因素的频繁波动等形成共同冲击，增加了国内金融体系脆弱性。风险传染机制则受银行间市场结构、资产的关联程度、风险暴露的同质性及风险承受能力的影响，使系统风险进一步放大。

香港作为高度开放的国际金融中心，国际投机资本大规模快速流动增加银行流动性和市场风险管理的难度，而与各经济体的密切联动则弱化政府的货币政策、汇率政策、财政政策独立性和有效性，使银行体系比较脆弱。一方面作为高度开放的国际金融中心，各国银行海外分支机构在香港形成集聚，银行间的拆借行为及支付使其财务联系更加紧密，银行支付困难更易产生交叉影响。另一方面在高度开放的金融市场中，面对日益激烈的国际竞争，银行为追求高回报率有可能产生羊群效应，将贷款投向高风险产业（如房地产、证券等），导致资产价格迅速上升形成泡沫。银行风险资产的高度集中进一步扩大了系统风险。一旦泡沫破裂，银行的不良资产便迅速增加，引发银行的系统性风险。