资本市场，不论对投资者、上市公司、中介机构来说，还是对市场监管部门、市场组织者来说，都是一个充满了风险的市场。资本市场的各种风险，不仅影响着各个市场活动主体的利益，而且影响着国民经济运行的正常秩序和效率。有效防范风险，即使各个市场活动主体的利益所在，也是经济运行和发展的内在要求。90年代以来，英国巴林银行倒闭、日本大和银行事件、日本野村证券公司危机和我国上海万国证券公司的教训都深深地告诉人们，防范资本市场的风险，已是一个国际性问题。