金融全球化：短期资本流动风险
| 书 名： |
金融全球化：短期资本流动风险 |
| 英 文 名： |
The Risk of Short-Term Capital Flows in the Era of Financial Globalization
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| 作 者： |
刘均胜 |
| I S B N： |
978-7-5097-0899-6 |
| 关 键 词： |
资本循环 风险管理 研究 世界 |
| 出版日期： |
2009-09-01 |
中文摘要
国际资本流动是金融全球化中的普遍现象。在利益的驱动下，规模庞大的国际资本尤其是国际短期资本像潮水一样涌向新兴市场国家，给这些国家的经济造成巨大影响一潮起，则资本充足，经济发展迅速；潮落，则引发经济动荡甚至导致经济危机。本书对这种经济现象进行了深刻剖析，阐述了国际短期资本频繁大规模流动给一国或地区的宏观和微观经济带来的风险，并提出了应对这种风险的策略和建议。
本书建立了一个从多侧面对资本流动风险进行分析的框架，并应用该框架从资本流动风险的角度对中国当前经济中存在的问题进行了仔细分析。作者分别探讨了短期资本流动与宏观经济政策的制定和实施、与银行的经营、与金融市场和金融制度之间的关系。对于东亚金融合作，作者也从自己的框架得出符合逻辑的结论：加强区域合作、建立区域汇率同盟，将有助于抵抗短期资本流动导致的风险。
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CommonID:DIR_13286218,ID:3286218,SiteID:14,Type:chapter,Code:null,ParentId:0,InnerCode:146696,name:第一章 金融全球化时代凸显国际短期资本流动风险,ShortName:null,SubName:null,EnTitle:null,EnShortTitle:null,EnSubTitle:null,Level:0,BookId:3286198,AbstractCH:国际短期资本流动是国际资本流动的一个组成部分，而国际资本流动是一个历史现象，同世界经济的发展和国际货币体系的变迁紧密地联系在一起。从资本主义形成初期的重商主义时代到资本主义垄断时代，国际资本流动从平衡贸易收支的附属地位上升为国际经济中的一种独立的经济运动。国际资本流动在优化资源配置、促进资本主义扩张的同时，也因影响资本主义的核心机制——信用制度——的收缩和扩张而与资本主义经济周期密切相关（马克思，1975）。但是，无论是在金本位制时代还是在实质是金汇兑本位制的布雷顿森林体系时代，国际短期资本流动逆转所引发的危机对于整个国际货币体系来说都只不过是“局部的不稳定”危机（伊特韦尔和泰勒，2001）。,AbstractEN:,KeyWords:188599,196706,196707,EKeyWords:188601,196708,196709,SubjectWords:222359,LiteratureId:3286219,Fileref:null,OrderFlag:0,IsLeaf:N,PubDate:null,FindDate:null,IssueDate:null,DocType:null,ProductSeries:null,Doi:null,InstanceID:0,MinNodeSearch:Y,XmlID:b1201311010010656_000_002,Prop1:null,Prop2:null,Prop3:null,prop4:null,AddUser:admin,AddTime:2014-12-08 10:31:39.0,ModifyUser:Admin,ModifyTime:2021-11-02 21:47:45.0,HitCount:17,ShowType:putong,LogoID:0,PdfID:3286220,DownCount:1,AuthorInfos:,BookPublishDate:2009-09-01 00:00:00.0,SearchTitle:金融全球化时代凸显国际短期资本流动风险,ISBN:978-7-5097-0899-6,BookTitle:金融全球化：短期资本流动风险,BookStatus:7,AllowDownload:Y,BookVersionNum:null,researchorg:null,CopyRightDate:null,ExcellentPeriod:null,PrizeLevel:null,IsExcellence:null,ContentClass:null,IsDisabled:N,SearchTitle_2:金融全球化时代凸显国际短期资本流动风险,_RowNo:3
CommonID:DIR_13286350,ID:3286350,SiteID:14,Type:chapter,Code:null,ParentId:0,InnerCode:146697,name:第二章 宏观经济政策与国际短期资本流动风险,ShortName:null,SubName:null,EnTitle:null,EnShortTitle:null,EnSubTitle:null,Level:0,BookId:3286198,AbstractCH:宏观经济政策与金融体系的稳健有着密切的关系。宏观经济政策一方面通过影响经济发展状况影响金融体系的稳定，另一方面则直接影响金融体系的稳定，因此恰当的宏观经济政策是决定金融体系乃至整个经济体系稳定的重要因素。开放经济情况下，国际资本流动的出现是整个经济体系的一个重要特征，宏观经济政策的内涵也因之出现了不同于封闭经济情况下的较大的改变，而金融全球化背景下国际短期资本流动程度的加剧更是增加了宏观经济政策制定基础、作用机制和效果的不确定性。深刻认识宏观经济政策在不同经济环境下的不同作用，避免犯“刻舟求剑”的错误，对于防范金融风险、保持经济体系的稳健具有重要的意义。
在金融全球化背景下，宏观经济政策的作用主要体现在两方面：一是通过合理的政策协调保证金融资源的合理配置，避免泡沫经济的出现和市场机制的扭曲；二是促进经济增长，保持宏观经济的稳定，通过有效的政策搭配使经济在出现危机之后可以迅速恢复。,AbstractEN:,KeyWords:20415,7691,196706,56486,EKeyWords:31270,23801,196708,113238,SubjectWords:222363,222364,LiteratureId:3286351,Fileref:null,OrderFlag:0,IsLeaf:N,PubDate:null,FindDate:null,IssueDate:null,DocType:null,ProductSeries:null,Doi:null,InstanceID:0,MinNodeSearch:Y,XmlID:b1201311010010656_000_003,Prop1:null,Prop2:null,Prop3:null,prop4:null,AddUser:admin,AddTime:2014-12-08 10:31:39.0,ModifyUser:Admin,ModifyTime:2021-11-02 21:47:45.0,HitCount:26,ShowType:putong,LogoID:0,PdfID:3286352,DownCount:0,AuthorInfos:,BookPublishDate:2009-09-01 00:00:00.0,SearchTitle:宏观经济政策与国际短期资本流动风险,ISBN:978-7-5097-0899-6,BookTitle:金融全球化：短期资本流动风险,BookStatus:7,AllowDownload:Y,BookVersionNum:null,researchorg:null,CopyRightDate:null,ExcellentPeriod:null,PrizeLevel:null,IsExcellence:null,ContentClass:null,IsDisabled:N,SearchTitle_2:宏观经济政策与国际短期资本流动风险,_RowNo:4
CommonID:DIR_13286448,ID:3286448,SiteID:14,Type:chapter,Code:null,ParentId:0,InnerCode:146698,name:第三章 银行体系与国际短期资本流动风险,ShortName:null,SubName:null,EnTitle:null,EnShortTitle:null,EnSubTitle:null,Level:0,BookId:3286198,AbstractCH:20世纪90年代以来，随着金融全球化程度的提高，新兴市场经济体爆发的金融危机一般为双重危机，并且金融危机对真实经济的危害程度大大加深了。相比之下，金融全球化之前新兴市场国家爆发的金融危机仅是货币危机或银行危机其中的一种，二者之间不具有内在的联系，并且危害程度也仅限于资产价格的波动，对真实经济的损害较小。1997年爆发的亚洲金融危机可以说是一场典型的金融全球化背景下的金融危机，不但属于双重危机，而且对实体经济造成了严重的损害，甚至影响到危机之后经济的恢复。因此，目前对双重危机的研究已成为国际经济学前沿问题之一。尽管学术界对此还没有得出一个令人满意的结论，但是已发现国际短期资本流动同双重危机的爆发具有相当密切的关系（陈学彬等，2001）。,AbstractEN:,KeyWords:149316,188599,112602,21619,EKeyWords:159147,188601,196733,54096,SubjectWords:222377,LiteratureId:3286449,Fileref:null,OrderFlag:0,IsLeaf:N,PubDate:null,FindDate:null,IssueDate:null,DocType:null,ProductSeries:null,Doi:null,InstanceID:0,MinNodeSearch:Y,XmlID:b1201311010010656_000_004,Prop1:null,Prop2:null,Prop3:null,prop4:null,AddUser:admin,AddTime:2014-12-08 10:31:39.0,ModifyUser:Admin,ModifyTime:2021-11-02 21:47:45.0,HitCount:19,ShowType:putong,LogoID:0,PdfID:3286450,DownCount:1,AuthorInfos:,BookPublishDate:2009-09-01 00:00:00.0,SearchTitle:银行体系与国际短期资本流动风险,ISBN:978-7-5097-0899-6,BookTitle:金融全球化：短期资本流动风险,BookStatus:7,AllowDownload:Y,BookVersionNum:null,researchorg:null,CopyRightDate:null,ExcellentPeriod:null,PrizeLevel:null,IsExcellence:null,ContentClass:null,IsDisabled:N,SearchTitle_2:银行体系与国际短期资本流动风险,_RowNo:5
CommonID:DIR_13286536,ID:3286536,SiteID:14,Type:chapter,Code:null,ParentId:0,InnerCode:146699,name:第四章 金融市场与国际短期资本流动风险,ShortName:null,SubName:null,EnTitle:null,EnShortTitle:null,EnSubTitle:null,Level:0,BookId:3286198,AbstractCH:金融市场是金融体系的一个重要组成部分。一方面，金融市场能最直接、最迅速地反映国际短期资本流动给金融体系带来的风险；另一方面，国际短期资本流动可以直接作用于金融市场，引起金融市场动荡，导致金融危机爆发和传染的风险。过去由于只是就金融危机来研究金融危机，没有对金融市场给予足够的重视，以至于频繁爆发的金融危机使传统危机理论处于尴尬的境地，连最早创立金融危机模型的著名国际经济学家克鲁格曼也说：每爆发一次金融危机，就需要建立一个新的模型来解释。,AbstractEN:,KeyWords:7702,22504,29888,196750,EKeyWords:48240,196751,54363,196752,SubjectWords:222389,LiteratureId:3286537,Fileref:null,OrderFlag:0,IsLeaf:N,PubDate:null,FindDate:null,IssueDate:null,DocType:null,ProductSeries:null,Doi:null,InstanceID:0,MinNodeSearch:Y,XmlID:b1201311010010656_000_005,Prop1:null,Prop2:null,Prop3:null,prop4:null,AddUser:admin,AddTime:2014-12-08 10:31:40.0,ModifyUser:Admin,ModifyTime:2021-11-02 21:47:45.0,HitCount:16,ShowType:putong,LogoID:0,PdfID:3286538,DownCount:0,AuthorInfos:,BookPublishDate:2009-09-01 00:00:00.0,SearchTitle:金融市场与国际短期资本流动风险,ISBN:978-7-5097-0899-6,BookTitle:金融全球化：短期资本流动风险,BookStatus:7,AllowDownload:Y,BookVersionNum:null,researchorg:null,CopyRightDate:null,ExcellentPeriod:null,PrizeLevel:null,IsExcellence:null,ContentClass:null,IsDisabled:N,SearchTitle_2:金融市场与国际短期资本流动风险,_RowNo:6
CommonID:DIR_13286616,ID:3286616,SiteID:14,Type:chapter,Code:null,ParentId:0,InnerCode:146700,name:第五章 金融制度与国际短期资本流动风险,ShortName:null,SubName:null,EnTitle:null,EnShortTitle:null,EnSubTitle:null,Level:0,BookId:3286198,AbstractCH:金融全球化是一个制度变迁的过程，在这一过程中不仅表现为生产要素之一的资本在全球的优化配置，而且还表现为各国和各地区之间的不同制度规则在竞争中的趋同过程。根据新制度经济学的观点，制度规则的主要功能是减少交易成本和提高稳定预期。所以，从实质上说，当前金融全球化程度的加深反映了市场经济制度在全球的扩散，从而很大程度上加速了国际资本流动、减少了交易成本。,AbstractEN:,KeyWords:35240,159016,29888,196760,EKeyWords:124536,196761,54363,196762,SubjectWords:222401,222402,LiteratureId:3286617,Fileref:null,OrderFlag:0,IsLeaf:N,PubDate:null,FindDate:null,IssueDate:null,DocType:null,ProductSeries:null,Doi:null,InstanceID:0,MinNodeSearch:Y,XmlID:b1201311010010656_000_006,Prop1:null,Prop2:null,Prop3:null,prop4:null,AddUser:admin,AddTime:2014-12-08 10:31:40.0,ModifyUser:Admin,ModifyTime:2021-11-02 21:47:45.0,HitCount:10,ShowType:putong,LogoID:0,PdfID:3286618,DownCount:0,AuthorInfos:,BookPublishDate:2009-09-01 00:00:00.0,SearchTitle:金融制度与国际短期资本流动风险,ISBN:978-7-5097-0899-6,BookTitle:金融全球化：短期资本流动风险,BookStatus:7,AllowDownload:Y,BookVersionNum:null,researchorg:null,CopyRightDate:null,ExcellentPeriod:null,PrizeLevel:null,IsExcellence:null,ContentClass:null,IsDisabled:N,SearchTitle_2:金融制度与国际短期资本流动风险,_RowNo:7
CommonID:DIR_13286708,ID:3286708,SiteID:14,Type:chapter,Code:null,ParentId:0,InnerCode:146701,name:第六章 面对金融全球化的中国金融业,ShortName:null,SubName:null,EnTitle:null,EnShortTitle:null,EnSubTitle:null,Level:0,BookId:3286198,AbstractCH:本文主要运用前面的分析框架来研究金融全球化时代中国和东亚所面临的国际短期资本流动的风险问题。1997～1998年亚洲金融危机期间，由于中国资本账户没有实行开放，因此中国没有遭受金融危机的冲击。但是，加入世界贸易组织（WTO）后，意味着中国融入金融全球化的开始，同时也意味着中国依靠资本账户管制来屏蔽危机的有效性值得怀疑了。,AbstractEN:,KeyWords:188599,85902,7357,103498,EKeyWords:188601,124536,8002,32323,SubjectWords:222405,LiteratureId:3286709,Fileref:null,OrderFlag:0,IsLeaf:N,PubDate:null,FindDate:null,IssueDate:null,DocType:null,ProductSeries:null,Doi:null,InstanceID:0,MinNodeSearch:Y,XmlID:b1201311010010656_000_007,Prop1:null,Prop2:null,Prop3:null,prop4:null,AddUser:admin,AddTime:2014-12-08 10:31:40.0,ModifyUser:Admin,ModifyTime:2021-11-02 21:47:45.0,HitCount:30,ShowType:putong,LogoID:0,PdfID:3286710,DownCount:1,AuthorInfos:,BookPublishDate:2009-09-01 00:00:00.0,SearchTitle:面对金融全球化的中国金融业,ISBN:978-7-5097-0899-6,BookTitle:金融全球化：短期资本流动风险,BookStatus:7,AllowDownload:Y,BookVersionNum:null,researchorg:null,CopyRightDate:null,ExcellentPeriod:null,PrizeLevel:null,IsExcellence:null,ContentClass:null,IsDisabled:N,SearchTitle_2:面对金融全球化的中国金融业,_RowNo:8
CommonID:DIR_13286802,ID:3286802,SiteID:14,Type:chapter,Code:null,ParentId:0,InnerCode:146702,name:第七章 国际短期资本流动风险下的中国和东亚,ShortName:null,SubName:null,EnTitle:null,EnShortTitle:null,EnSubTitle:null,Level:0,BookId:3286198,AbstractCH:,AbstractEN:本文对中国所面临的国际短期资本流动风险进行分析，进一步还将分析对象的范围扩展到整个东亚地区。本书认为，金融全球化下中国乃至东亚都面临着国际短期资本流动的风险问题，突出表现是经济发展模式上存在着两难问题。通过求解两难问题，发现东亚汇率体系在全球国际收支不平衡的重压之下，面临动荡性调整的风险。规避这种风险的较为可行的方案是依靠区域金融合作，尤其是以钉住篮子货币为主要内容的汇率同盟的建立。,KeyWords:196706,196707,20255,7357,22418,EKeyWords:196708,196709,20258,8002,27632,SubjectWords:222415,LiteratureId:3286803,Fileref:null,OrderFlag:0,IsLeaf:N,PubDate:null,FindDate:null,IssueDate:null,DocType:null,ProductSeries:null,Doi:null,InstanceID:0,MinNodeSearch:Y,XmlID:b1201311010010656_000_008,Prop1:null,Prop2:null,Prop3:null,prop4:null,AddUser:admin,AddTime:2014-12-08 10:31:41.0,ModifyUser:Admin,ModifyTime:2021-11-02 21:47:45.0,HitCount:24,ShowType:putong,LogoID:0,PdfID:3286804,DownCount:3,AuthorInfos:,BookPublishDate:2009-09-01 00:00:00.0,SearchTitle:国际短期资本流动风险下的中国和东亚,ISBN:978-7-5097-0899-6,BookTitle:金融全球化：短期资本流动风险,BookStatus:7,AllowDownload:Y,BookVersionNum:null,researchorg:null,CopyRightDate:null,ExcellentPeriod:null,PrizeLevel:null,IsExcellence:null,ContentClass:null,IsDisabled:N,SearchTitle_2:国际短期资本流动风险下的中国和东亚,_RowNo:9
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