从总量来看，2022年底，我国金融机构个人住房贷款余额为38.80万亿元；同比增长1.20%，增速自2016年以来连续6年下降；个人住房贷款余额的年度净增额约为4800亿元，较2021年的3.88万亿元的净增额下降了87.63%。从市场结构看，国有大型商业银行依然是我国个人住房信贷市场的主力军，从利率水平看，全国首套、第二套住房贷款在2022年全年呈下降趋势，从风险看，部分商业银行个人住房贷款不良率和不良余额在2022年继续呈现“双升”的情形，但受益于审慎的个人住房信贷政策，个人住房贷款整体风险可控。展望2023年，政策方面，我们认为政府部门会进一步加大对居民刚性和改善性住房需求的金融支持力度，可能下调LPR和差别化住房信贷利率下限、降低首付比例、提高公积金贷款额度、优化住房消费金融服务等。数量方面，我们认为个人住房贷款余额增长乏力，一方面是因为住房市场交易恢复会较为缓慢，相应的新增个人住房贷款的融资需求增长也就较弱；另一方面是预计借款人提前偿还存量个人住房贷款的规模会较大。 <<