2015年中央一号文件提出“做好承包土地的经营权和农民住房财产权抵押担保贷款试点工作”，农地金融创新依然是农村金融改革创新的重要突破口。但实践难题有两点：一是额度与规模不适应农村经济社会实际需要；二是风险问题。本文认为问题不在于资金问题，而在于农村金融体系性的风险管理能力不足，并提出与组合模式对应的风险管理原则。总体看来，本文是沿着“财产权利束的分解与重组”理论继续推进的初步探索，“承包权”与“经营权”分离后，金融权能进入“经营权”，而有效的风险管理，既要保护农户（包括知情权），才能实现“稳定承包权”，又要有利于经营主体和金融机构，才能“放活经营权”并真正激活金融权能。沿着这一思路，农地金融将从概念阶段逐步深化到更复杂精妙但灵活实用的组合式创新阶段。值得一提的是，从实验主义治理的角度来看，在土地权利束的每一次分解与重组过程中，HACCP均要发挥重要作用，这是需要在理论与实践中进一步探索的重要问题。