本文以Fama-French五因子模型贯穿全书，在分析Fama-French五因子模型在我国股市表现的基础上，以Fama-French五因子模型为主要的资产定价模型，研究了我国证券市场的流动性定价、IPOs长期表现和基金绩效等方面的问题。这些问题的研究对深入认识我国证券市场资产定价的内在机制、提高我国金融市场的定价效率、认清我国金融市场运行的规律和存在的问题、帮助投资者提高投资效率和优化投资理念等都有重要意义。