长期以来，IPOs长期表现是金融市场研究的热点问题。已往的研究多使用CAPM模型、Fama-French三因子模型、CAR方法和BHAR方法进行研究。本文使用Fama-French五因子模型及其拓展模型，结合CAPM模型、Fama-French三因子模型、CAR方法和BHAR方法对我国IPOs三年期长期表现进行研究。在研究过程中，分别使用等权重法、流通市值加权法和总市值加权法构建IPOs投资组合，并选择等权平均CSMAR综合市场指数收益率、流通市值加权平均CSMAR综合市场指数收益率、总市值加权平均CSMAR综合市场指数收益率及由总市值和账面市值比（B/M）确定的配比公司等权组合收益率为基准进行分析。最后使用多元回归分析研究与IPOs长期表现相关的因素。