本文在将Fama-French五因子模型和Fama-French-Carhart六因子模型应用于计算基金风险调整绩效的同时，结合GCT回归模型进行了研究。具体来说，本文通过分析国内外文献，选用历史绩效、规模、家族规模、资金净流入、成立年限、是否中外合资、个人投资者占有比例、费用率、股票投资比例和换手率等特征作为可能与基金绩效相关的变量，在使用CAPM模型、Fama-French三因子模型、Fama-French-Carhart四因子模型、Fama-French五因子模型、Fama-French-Carhart六因子模型作为计算基金风险调整绩效的定价模型的情况下，对比使用固定效应模型和GCT回归模型在研究基金绩效相关因素分解上的差异。