垄断不仅会造成效率损失也会恶化收入分配，亦会对劳动所得税和货币政策的最优设计产生重要影响。本文首先构建一个代表性居民模型，从效率视角剖析垄断对最优的劳动所得税和货币政策的影响机理；进而将其拓展为异质性居民模型，利用数值模拟考察垄断引致的公平与效率的权衡及其对最优的劳动所得税和货币政策以及宏观经济（产出、居民收入差距和社会总福利）的影响。研究表明，就效率视角而言，Ramsey政府的最优政策选择是利用累退的劳动所得税矫正垄断造成的劳动供给扭曲，而使名义利率为零（即遵循Friedman规则）。考虑居民异质性和收入分配后，在完全竞争市场条件下，Friedman规则仍然成立且最优劳动所得税为累进的，故可促进效率提升和基尼系数下降；而在垄断市场条件下，最优劳动所得税的累进性较弱且随垄断加剧而减弱但倾向于存在一个下限，致使居民收入差距先是不断增大而后较稳定，但这是以名义利率增加进而较大的效率损失为代价的。因此，实现公平与效率并重需要消除垄断、营造更具竞争性的市场环境。