本章利用LACAPM模型对中国股票市场的流动性溢价现象的存在与否进行深层次的实证研究。结果表明，中国股市存在着流动性风险溢价现象，特别是市场对流动性的协动性所产生的流动性风险给予了较高的重视（体现为较高的流动性风险的溢价补偿），但是流动性风险并没有得到准确定价，市场对流动性的认知仍然存在很多不足。
韩冬: 1979年生于宁夏回族自治区灵武市。2006年3月于天津大学金融工程研究中心获得管理学博士学位。目前就职于中信证券债券销售交易部，从事衍生品的研究与开发。主要的研究方向为金融工程与风险管理、市场微观结构理论与实证研究等。参与6项、省部级科研项目，包括国家自然科学基金（杰出青年基金、应急研究项目）、教育部跨世纪优秀人才培养计划基金、教育部优秀青年教师教学科研奖励计划基金等科研项目，参与多部专著的编写，在《金融研究》、《国际金融研究》、《管理工程学报》、《经济管理》等国内外学术期刊发表论文十余篇，并在证券专业媒体发表多篇科研成果。
