2022年，在住房贷款利率大幅下调、住房消费金融服务持续优化的情况下，个贷余额增速仍持续回落；因出现提前还贷潮，第四季度个人住房抵押贷款余额净减少1100亿元，表明居民部门正在通过增加储蓄、降低消费和减少债务来修复家庭资产负债表。受房企债务违约影响，房地产信托仍在持续压降，房企境外债发行规模腰斩；但随着房地产融资政策环境的进一步改善和“保交楼”专项借款的有序投放，房地产开发贷款余额增速由负转正，同比增长3.7%。展望2023年，随着金融“三支箭”政策的推出，房企违约蔓延会较快得到遏制，但整个市场复苏偏弱。因为目前政策未能惠及违约房企，建议地方财政应主动发力，收购违约房企的“保交楼”项目并用于保障性租赁住房。长期看，房地产市场和房地产金融面临两大风险挑战：第一，人口负增长和城镇化进程放缓导致住房需求下行；第二，居民部门去杠杆导致的资产负债表衰退。努力探索房地产业新模式、促进房地产与金融业良性循环，是应对长期风险挑战的必由之路。