本章关于流动性时间序列分析,主要研究了市场的流动性和交易活跃程度的时间序列行为和分布,分析了流动性和交易活跃程度的影响因素。关于流动性的时间效应,主要针对中国股市的周内效应、日内效应及影响因素进行分析,研究上海股市日
间、日内流动性特征,并分析流动性的影响因素。关于买卖价差成分分析,则主要研究了中国股市买卖价差分解问题,将买卖价差分解为三个部分:信息不对称(逆向选择)、指令处理和指令持续成分,并研究了买卖价差成分与流动性、交易规模的关系,同时检验了买卖价差各成分在日内的变动趋势。
韩冬: 1979年生于宁夏回族自治区灵武市。2006年3月于天津大学金融工程研究中心获得管理学博士学位。目前就职于中信证券债券销售交易部,从事衍生品的研究与开发。主要的研究方向为金融工程与风险管理、市场微观结构理论与实证研究等。参与6项、省部级科研项目,包括国家自然科学基金(杰出青年基金、应急研究项目)、教育部跨世纪优秀人才培养计划基金、教育部优秀青年教师教学科研奖励计划基金等科研项目,参与多部专著的编写,在《金融研究》、《国际金融研究》、《管理工程学报》、《经济管理》等国内外学术期刊发表论文十余篇,并在证券专业媒体发表多篇科研成果。